Stato patrimoniale
In breve:
- Lo stato patrimoniale è un documento contabile che riporta le attività, le passività ed il patrimonio netto di una società in un determinato momento.
- Lo stato patrimoniale è uno dei tre documenti contabili principali per l’analisi di un’azienda, insieme al conto economico ed al rendiconto finanziario.
- Nello stato patrimoniale, le attività sono uguali alla somma delle passività più il patrimonio netto.
Cos’è lo stato patrimoniale?
Lo stato patrimoniale è un documento contabile che riporta le attività, le passività ed il patrimonio netto di una società in un determinato momento. Insieme al conto economico ed al rendiconto finanziario, costituisce il bilancio di esercizio.
La struttura dello stato patrimoniale
Nello stato patrimoniale, le attività sono uguali alla somma delle passività più il patrimonio netto:
Attività = Passività + Patrimonio netto
Il significato di questa equazione è semplice: un’azienda finanzia tutto ciò che possiede (attività) prendendo in prestito del denaro (passività) oppure ricevendo del capitale dagli azionisti (patrimonio netto).
Ad esempio, se un’azienda ottiene un prestito di €10.000 da una banca, le sue attività (nello specifico, le disponibilità liquide) aumenteranno di €10.000. Anche le passività (nello specifico, i debiti bancari) aumenteranno di €10.000, bilanciando i due lati dell’equazione. Se la società riceve nuovo capitale dagli investitori per un valore di €5.000, il denaro sul suo conto corrente aumenterà di tale importo, così come il suo patrimonio netto.
Gli utili che una società genera alla fine di ogni periodo vanno a confluire nel conto del patrimonio netto. Sul lato delle attività, questi utili possono essere riportati sotto forma di contante, investimenti o qualche altra attività.
Attività
Tra le attività, le varie voci sono elencate in ordine di liquidità, ovvero la facilità con cui possono essere convertite in denaro senza una perdita di valore. Le attività sono suddivise in attività correnti (così chiamate perché ci si aspetta che vengano convertite in denaro entro un anno) e attività non correnti o a lungo termine (le quali hanno una durata superiore ad un anno).
Ecco una lista di voci che fanno parte delle attività correnti:
- Disponibilità liquide e mezzi equivalenti (contanti)
- Crediti commerciali
- Spese prepagate
- Rimanenze (materie prime, prodotti finiti e semilavorati)
- Attività finanziarie correnti
Tra le attività non correnti abbiamo:
- Immobili, impianti e macchinari
- Attività immateriali
- Attività finanziarie non correnti
Passività
Le passività sono i debiti che un’azienda ha nei confronti di terzi. Alcuni esempi sono le fatture da pagare ai fornitori, gli interessi sui finanziamenti, gli affitti e le utenze. Le passività correnti sono quelle con scadenza entro un anno e sono elencate in ordine di scadenza. Le passività non correnti hanno scadenza superiore ad un anno.
Le passività correnti includono:
- Debiti commerciali
- Debiti per imposte
- Passività finanziarie correnti (finanziamenti a breve termine, quote correnti dei finanziamenti a lungo termine, obbligazioni, derivati)
- Altre passività correnti
Le passività non correnti includono:
- Finanziamenti a lungo termine
- Derivati
- Fondi rischi e oneri
- Benefici ai dipendenti
- Passività per imposte differite
- Passività derivanti da contratti con i clienti non correnti
Patrimonio netto
Il patrimonio netto è la somma di denaro che verrebbe restituita agli azionisti in caso di liquidazione della società dopo aver estinto tutti i debiti. Il patrimonio netto equivale al totale delle attività di una società meno le sue passività.
Solitamente, il patrimonio netto include le voci seguenti:
- Capitale sociale: l’importo investito dagli azionisti ordinari. Si basa sul valore nominale piuttosto che sul prezzo di mercato delle azioni. Si ottiene moltiplicando il numero di azioni emesse per il prezzo a cui sono state emesse.
- Riserve azioni proprie: le azioni che una società ha riacquistato. Possono essere vendute in un secondo momento per raccogliere fondi o riservate per respingere un’acquisizione ostile.
- Utili e perdite accumulati: la parte di utili netti non distribuiti agli azionisti sotto forma di dividendi. Gli utili accumulati possono essere utilizzati per investire in nuovi progetti o per estinguere il debito.
Il patrimonio netto non rappresenta la capitalizzazione di mercato di una società: mentre quest’ultima si basa sul prezzo corrente di un’azione che fluttua quotidianamente, il patrimonio netto è valore contabile ottenuto sommando capitale sociale, riserve azioni proprie e utili accumulati.
Analizzare lo stato patrimoniale
Il bilancio è un’istantanea dello stato di salute delle finanze di un’azienda in un determinato momento. Per ottenere un’idea delle tendenze che si manifestano su un periodo più lungo, il bilancio deve essere confrontato con quelli dei periodi precedenti. È anche utile confrontarlo con i bilanci di altre aziende dello stesso settore, utilizzando degli indici (ratios, in inglese) che aiutano a capire quanto sia sana un’azienda in confronto alle sue concorrenti.
