Sistema dei pagamenti
In breve:
- I sistemi di pagamento consentono al denaro di fluire nell’economia e a tutti i cittadini di acquistare liberamente mezzi e servizi, senza dover ricorrere al baratto.
- TARGET2 è un sistema di pagamento che permette alle banche dell’Unione Europea di trasferire denaro tra di loro in tempo reale.
- La gerarchia dei mezzi di pagamento spiega che ogni soggetto tende ad utilizzare una moneta che è stata emessa da un soggetto di livello superiore.
Come funziona il sistema dei pagamenti?
Al giorno d’oggi, diamo per scontato il corretto funzionamento dei sistemi di pagamento, che sono l’impianto idraulico che permette al denaro di fluire nell’economia. Questo flusso non scorre fisicamente, ma in maniera telematica. In altre parole, quando effettuiamo un pagamento dalla nostra banca ad un’altra banca (ad esempio tramite bonifico bancario o acquistando qualcosa con la carta di credito), il denaro non viene trasferito fisicamente da un furgone portavalori. Bensì, il trasferimento avviene solamente in via elettronica tra i conti di riserva e di regolamento delle due banche presso la Banca d’Italia.
Ogni banca deve sempre avere “riserve” sufficienti nel proprio conto presso la Banca d’Italia. Quando una banca non ha sufficienti riserve, per esempio perché ha effettuato molti pagamenti rispetto a quelli ricevuto, può chiederle in prestito ad altre banche che ne hanno in eccesso, oppure alla banca centrale dando dei titoli come garanzia.
TARGET2
All’interno dell’Eurosistema, cioè del sistema di banche centrali dell’area Euro, la piattaforma elettronica che gestisce questi pagamenti è chiamata TARGET2. TARGET2 è un sistema di pagamento di proprietà e gestito dall’Eurosistema. È la principale piattaforma europea per l’elaborazione di pagamenti di grande valore ed è utilizzata sia dalle banche centrali che dalle banche commerciali per elaborare pagamenti in euro in tempo reale.
Secondo stime UE, più di 1.700 banche usano TARGET2 per compiere transazioni in euro. Considerando le filiali e le controllate di queste banche, più di 55.000 istituti finanziari nel mondo, e tutti i loro clienti, possono ricevere pagamenti tramite TARGET2.
La gerarchia dei mezzi di pagamento
Un importante principio della politica monetaria è che ogni soggetto tende ad utilizzare una moneta che è stata emessa da un soggetto di livello superiore.
Al livello più basso troviamo i soggetti privati, cioè i cittadini e le imprese, che utilizzano banconote emesse dalla banca centrale oppure trasferiscono fondi dai propri depositi bancari, ordinando alla banca commerciale di cui sono clienti di trasferire fondi dal proprio conto corrente a quelli di altri soggetti.
Al livello intermedio vi sono le banche, le quali effettuano pagamenti interbancari con moneta emessa dalla banca centrale. In altre parole, come i privati detengono depositi in conto corrente presso le banche commerciali, così le banche commerciali detengono depositi in conto corrente presso le banche centrali (cosiddetti “conti di riserva e regolamento”).
Al livello più alto troviamo le banche centrali, che regolano i pagamenti fra loro con valute emesse da banche centrali affidabili, come i dollari americani, gli euro, i franchi svizzeri, etc. La banca centrale fornisce le riserve richieste dalle banche commerciali per supportare il sistema dei pagamenti ed il corretto funzionamento della politica monetaria.
